承保投資“二重奏” 險(xiǎn)資大戲如何唱？
- 發(fā)布時(shí)間 2017.11.14
- 來(lái)源
在A股四大上市保險(xiǎn)公司三季報(bào)披露之后，保監(jiān)會(huì)于上周對(duì)外發(fā)布了2017年前三季度保險(xiǎn)全行業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。可以看到的是，今年前三季度全行業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入突破3萬(wàn)億元。
結(jié)構(gòu)生變
保監(jiān)會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，保險(xiǎn)全行業(yè)共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入30457.32億元，同比增長(zhǎng)21.01%。其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司和人身險(xiǎn)公司分別增長(zhǎng)14.54%和23.43%；賠付支出8327.27億元，同比增長(zhǎng)7.44%；保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總量16.58萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)9.69%。
由于今年監(jiān)管持續(xù)高壓，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)備受業(yè)界關(guān)注。盡管人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入23227.03億元，同比增長(zhǎng)23.56%，但增速下降19.61個(gè)百分點(diǎn)。具體到業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)占比49.38%，較去年底上升13.18個(gè)百分點(diǎn)；萬(wàn)能險(xiǎn)18.37%，下降18.48個(gè)百分點(diǎn)；分紅險(xiǎn)30.64%，上升6.88個(gè)百分點(diǎn)。
萬(wàn)能險(xiǎn)占比下滑并不意外。受監(jiān)管影響，不少保險(xiǎn)公司已暫停或停止銷(xiāo)售相關(guān)產(chǎn)品，其中就涉及一些萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人早前表示，這幾年，少數(shù)人身保險(xiǎn)公司通過(guò)銷(xiāo)售短期險(xiǎn)產(chǎn)品，雖然發(fā)展很快，塊頭不小，但業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，內(nèi)含價(jià)值不高，而且容易導(dǎo)致業(yè)務(wù)大起大落，形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患，也對(duì)全行業(yè)產(chǎn)生了涸澤而漁的負(fù)面作用。按其說(shuō)法，要強(qiáng)化精算規(guī)定、費(fèi)率管理、中短存續(xù)期業(yè)務(wù)規(guī)定等政策執(zhí)行，穩(wěn)步降低中短存續(xù)期業(yè)務(wù)占比；嚴(yán)格核查產(chǎn)品報(bào)備，對(duì)違規(guī)產(chǎn)品公司堅(jiān)決暫停一定期限報(bào)備產(chǎn)品，嚴(yán)懲責(zé)任人，推動(dòng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)等。
在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，渠道也在發(fā)生變化。據(jù)保監(jiān)會(huì)最新披露數(shù)據(jù)顯示，保障功能產(chǎn)品占比較高的個(gè)人代理業(yè)務(wù)成為第一大渠道，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11005.72億元，同比增長(zhǎng)33.73%，占人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)總量的48.61%，同比上升3.75個(gè)百分點(diǎn)；銀郵代理業(yè)務(wù)9684.23億元，同比增長(zhǎng)15.69%，占比42.77%，同比下降2.86個(gè)百分點(diǎn)。
當(dāng)然，對(duì)于一些大型壽險(xiǎn)公司而言，個(gè)險(xiǎn)渠道收入占比更高。
以新華保險(xiǎn)為例，最新披露的2017年三季報(bào)顯示，其個(gè)險(xiǎn)渠道的保費(fèi)貢獻(xiàn)高達(dá)79%，而銀保渠道占比不足19%。“壽險(xiǎn)老大”中國(guó)人壽今年半年報(bào)就曾顯示，其個(gè)險(xiǎn)渠道收入占比超過(guò)65%。按照中國(guó)人壽的說(shuō)法，公司堅(jiān)持?jǐn)U量提質(zhì)的隊(duì)伍發(fā)展策略，擴(kuò)大增員入口，升級(jí)新人和主管培養(yǎng)體系，在隊(duì)伍規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)，著力改善隊(duì)伍質(zhì)態(tài)。截至今年三季度末，其個(gè)險(xiǎn)銷(xiāo)售隊(duì)伍規(guī)模達(dá)163.5萬(wàn)人。
值得注意的是，今年以來(lái)保險(xiǎn)業(yè)也在用科技武裝自己，積極對(duì)接場(chǎng)景化、規(guī)模化、個(gè)性化的消費(fèi)需求，布局以人工智能、云平臺(tái)和區(qū)塊鏈為主的產(chǎn)品，逐漸將保險(xiǎn)科技應(yīng)用于各業(yè)務(wù)流程和服務(wù)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)承保、核保、定損、理賠等功能的智能化。“從保險(xiǎn)科技發(fā)展戰(zhàn)略看，一方面是堅(jiān)持自主研發(fā)，通過(guò)創(chuàng)新智能產(chǎn)品的方式推動(dòng)其從資本驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變?yōu)榭萍简?qū)動(dòng)型；另一方面是加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的戰(zhàn)略合作，依托其強(qiáng)大的金融科技優(yōu)勢(shì)提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)。”保監(jiān)會(huì)稱(chēng)。
發(fā)力大項(xiàng)目
除了承保，投資也是決定保險(xiǎn)公司盈利水平的關(guān)鍵因素。
保監(jiān)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額146471.73億元，較年初增長(zhǎng)9.38%。其中，銀行存款與債券合計(jì)余額71382.78億元，占比48.73%，較年初下降1.97個(gè)百分點(diǎn)；股票和證券投資基金18831.91億元，占比12.86%，下降0.42個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)期股權(quán)投資13772.72億元，占比9.40%，上升0.23個(gè)百分點(diǎn)；保戶質(zhì)押貸款及債權(quán)計(jì)劃14989.66億元，占比10.23%，上升1.08個(gè)百分點(diǎn)。至于收益方面，保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益5814.31億元，同比增長(zhǎng)20.41%。
在三季報(bào)中，中國(guó)人壽稱(chēng)其堅(jiān)持穩(wěn)健投資、價(jià)值投資，加大長(zhǎng)久期固定收益資產(chǎn)配置力度，把握權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)，優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，積極推動(dòng)另類(lèi)投資項(xiàng)目。中國(guó)太保則稱(chēng)其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)基于負(fù)債特性，保持大類(lèi)資產(chǎn)配置基本穩(wěn)定，固定收益類(lèi)資產(chǎn)占比81.3%，較上年末下降1.0個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益投資類(lèi)資產(chǎn)占比15.2%，較上年末上升2.9個(gè)百分點(diǎn)，其中股票和權(quán)益型基金合計(jì)占比7.2%，較上年末上升1.9個(gè)百分點(diǎn)。
可以看到的是，為了支持保險(xiǎn)資金投資關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重大工程，進(jìn)一步服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，保監(jiān)會(huì)今年上半年已下發(fā)關(guān)于債權(quán)投資計(jì)劃投資重大工程有關(guān)事項(xiàng)的通知，其中明確指出，債權(quán)投資計(jì)劃投資“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、軍民融合、《中國(guó)制造2025》、河北雄安新區(qū)等國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略重大工程的，注冊(cè)機(jī)構(gòu)建立專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)受理及注冊(cè)綠色通道，優(yōu)先受理。
按照保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人此前的說(shuō)法，保監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)則制度和配套政策，用改革創(chuàng)新的辦法打破阻礙和疏通渠道，提高投資效率，縮短投資鏈條，降低資金成本，引導(dǎo)更多保險(xiǎn)資金服務(wù)國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略、重大改革舉措和重大建設(shè)工程。而從其早先的表態(tài)來(lái)看，也支持符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等專(zhuān)業(yè)管理機(jī)構(gòu)作為受托人發(fā)起設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃，募集保險(xiǎn)資金投資符合條件的PPP項(xiàng)目。
從落實(shí)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)看，保監(jiān)會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，以債權(quán)、股權(quán)計(jì)劃形式支持“一帶一路”戰(zhàn)略投資規(guī)模達(dá)7720.74億元；以債權(quán)計(jì)劃形式支持長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶和京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略投資規(guī)模分別達(dá)2986.18億元和1224.35億元；保險(xiǎn)資金實(shí)體項(xiàng)目投資中涉及清潔能源、資源節(jié)約與污染防治等綠色產(chǎn)業(yè)債權(quán)投資計(jì)劃規(guī)模達(dá)6166.75億元。
